今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基(jī)金公(gōng)司解约的(de)情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违(wéi)规，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降(jiàng)本增效的(de)主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业(yè)务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额(é)。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基(jī)金、上(shàng)银基金也终止了与民商(shāng)基(jī)金的(de)基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计(jì)7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富(fù)通基(jī)金今年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公(gōng)司(sī)整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加速了对(duì)尾(wěi)部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基金代(dài)销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处(chù)罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是(shì)市场化(huà)的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素(sù)，其中，要(yào)求(qiú)其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便(biàn)是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有(yǒu)销售能力(lì)强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士(shì)称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权(quán)益类产品(pǐn)服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出(chū)。截(jié)至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业(yè)分化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员(yu没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间án)会(huì)提交了注销(xiāo)公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的(de)保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌(pái)照，比(bǐ)如，去(qù)年没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间12月，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势(shì)下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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