投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超(chāo)过(guò)9800亿美(měi)元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达(dá)今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据(jù)显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题(tí)的投(tóu)资(zī)能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达(dá)公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最(zuì)高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公(gōng)司市值一度突破(pò)万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再(zài)次(cì)突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球大(dà)型行(xíng)业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市(shì)场对(duì)于AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智(zhì)能自动内容(róng)生成）概念的热炒有(yǒu)关(guān)。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智(zhì)能(néng)等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达(dá)或(huò)相关概(gài)念(niàn)股。交易(yì)软件通达(dá)信(xìn)推出了英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信息显示，相关概(gài)念股一(yī)共包(bāo)含32家A股上(shàng)市公(gōng)司，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业(yè)务上的合作。从公募基金一季度(dù)末的数据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟达公司股票的公募基金(jīn)主要集中在能投资海外市场的QDII基金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达(dá)且基金规(guī)模最(zuì)高的是广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达克100指数(shù)，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中包(bāo)括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全球(qiú)科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达且(qiě)规模最高的是广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二(èr)大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟达(dá)，该(gāi)基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等(děng)多只科(kē)技(jì)股。

　　挖财基金(jīn)投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的(de)热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今的(de)大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿(yì)美(měi)元，这是AI领域(yù)史上规模最大的一笔投资。作为一站式(shì)解(jiě)决方案的提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮(cháo)中的(de)另(lìng)一(yī)大(dà)赢家，该(gāi)公司(sī)今(jīn)年一季度的业绩远超预(yù)期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预(yù)期。

　　二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗trong>如(rú)何把握投资机(jī)会(huì)

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的(de)投(tóu)资(zī)者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美(měi)股科技(jì)股公司是其(qí)关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命(mìng)最(zuì)新的突破口。能够率先(xiān)建立起良好商业(yè)模(mó)式的公司与掌握AI应(yīng)用(yòng)核(hé)心(xīn)竞争力的公(gōng)司将会成为未来(lái)最(zuì)有(yǒu)潜力的大赢(yíng)家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备(bèi)这些特质，他(tā)们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事(shì)看起(qǐ)来很(hěn)美(měi)好，但实际投资中(zhōng)还受诸多(duō)因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到(dào)资金关注，行业(yè)成交热度上升，从3月(yuè)中旬(xún)一直涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其(qí)上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导体行业一季度整体营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍处(chù)于主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企(qǐ)稳(wěn)，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动力主要来(lái)源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的算(suàn)力芯片(piàn)业务快速增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及背后的(de)产能扩张信息就是最好的例证。而从未(wèi)来的一段时间(jiān)来看，AI产业(yè)发展仍(réng)然是强劲有力(lì)，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也(yě)表(biǎo)示(shì)，尽管目前(qián)半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)扶(fú)持和(hé)半(bàn)导体设备(bèi)业绩高增长等利(lì)好因素支撑下，当二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗前(qián)位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的(de)角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)趋(qū)势(shì)值得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大热必死、均值回归的(de)规律永(yǒng)不变色，所以投(tóu)资与产业发展之间存在(zài)着较(jiào)大差异。在操作(zuò)中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或(huò)调(diào)整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估(gū)值等因素。在具体(tǐ)投(tóu)资的时候要选择掌握核心(xīn)技术、真(zhēn)正具有核心竞争(zhēng)力的(de)投资标(biāo)的，确保产业(yè)景(jǐng)气能够反映在未(wèi)来(lái)的业绩(jì)上(shàng)，要避免没(méi)有业绩支持的跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的投(tóu)资标的也(yě)要以合适的价格买入，否(fǒu)则很可(kě)能会赚(zhuàn)了(le)景气亏了钱(qián)。最后，投资者要做好分散配(pèi)置，不要(yào)将资金全押一个(gè)赛道。

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